A.I. Aktienhändler sind großartig, aber in Japan sind sie skeptisch

Japans Aktienmarkt wird automatisiert, aber nicht alle sind begeistert. Yoshinori Nomura hat über drei Jahre an der Entwicklung seines A.I. Handelsprogramm, das 3,5 Milliarden Yen (34,9 Millionen US-Dollar) beim Simplex Equity Futures Strategy Fund betreut. Obwohl das System in der Vergangenheit Erfolge hatte, kann es für Nomura schwierig sein, die Anleger davon zu überzeugen, an Bord zu gehen.

Das System entscheidet, ob Futures zweimal am Tag gekauft oder verkauft werden sollen, wobei eine Kombination aus maschinellem Lernen und quantitativen Daten verwendet wird, wobei die Möglichkeit besteht, zu jeder Zeit bis zu 50 Prozent des Fondswerts zu erzielen. Nomuras System hat in der Vergangenheit kluge Investitionen gesehen: Am Tag des Austritts Großbritanniens aus der Europäischen Union verkaufte das Programm die Futures vor einem starken Kursrückgang zu Recht. Der Fonds beendete den Tag mit dem besten Ergebnis seit drei Monaten und gewann 3,4 Prozent an einem Tag, an dem viele verloren hatten.

Obwohl das System funktioniert, hat Simplex einen harten Kampf, wenn es die Manager überreden möchte, das System zu übernehmen. "Derzeit gibt es weltweit nur sehr wenige KI-Fonds", sagte Mohammad Hassan, ein leitender Analyst bei Eurekahedge in Singapur Japan Times. "Diese frühen Anwender von Machine-Learning-Methoden müssen eine gute Erfolgsgeschichte vorweisen, bevor die Anleger ihnen ernsthafte Aufmerksamkeit schenken."

Automatisierter Aktienhandel ist nichts Neues. Beim Hochfrequenzhandel (High Frequency Trading, HFT) werden Algorithmen verwendet, um die beste Vorgehensweise zu bestimmen und Entscheidungen innerhalb von Mikrosekunden zu treffen.

Die Anleger haben guten Grund, skeptisch zu sein. Am 1. August 2012 wurden durch ein gefährliches Software-Update bei Knight Capital die Aktienkurse von 148 Unternehmen in Unordnung geraten. Ein Unternehmen war Wizzard Software mit einem Wert von 3,50 USD am Vortag, das 14,76 USD erreichte, ein erstaunlicher Betrag für das kleine Unternehmen. Die Katastrophe führte dazu, dass eine Gruppe von Finanzunternehmen 400 Millionen Dollar in Knight Capital steckte, um den Betrieb aufrecht zu erhalten.

Im Gegensatz zu Nomuras Programm konzentriert sich HFT auf Sekundenbruchteile mit weniger Interesse an langfristigen Perspektiven. Nomura ist überzeugt, dass sein Ansatz irgendwann abhebt: er erzählte Japan Times dass er erwartet, dass sich das Fondsvermögen dieses Jahr verdoppelt, obwohl der Fonds die Menschen von seinem Programm überzeugen muss.