Bitcoin: Studie zeigt, dass Kryptowährung überraschend finanziell stabil ist

Bitcoin hat am Donnerstag über einen Zeitraum von 24 Stunden einen Wertverlust von rund sieben Prozent gesehen, aber die Kryptowährung ist möglicherweise finanziell stabiler als viele vermuten. Eine Studie, die sich mit der Stabilität der Münzenmärkte befasst, zeigt sehr ähnliche Anzeichen wie traditionellere Märkte - und der führende Forscher sagt, dass die Devisenmärkte einen sehr harten Wettbewerb haben könnten.

"Als nach dem Zusammenbruch des Sozialismus neue aufstrebende Finanzmärkte in Mittel- und Osteuropa aufkamen, stellte sich natürlich die Frage nach ihrer Stabilität", so Stanislaw Drozdz, Autor der Studie und Professor am Institut für Kernphysik der Polnischen Akademie für Polen Wissenschaft, sagte in einer am Mittwoch veröffentlichten Erklärung. „Zu diesem Zeitpunkt wurden eine Reihe statistischer Kriterien ermittelt, die die Bewertung der Marktreife erleichtern. Wir waren neugierig auf die Ergebnisse, die wir erzielen würden, wenn wir uns den Bitcoin-Markt ansehen würden, der derzeit auf mehrere hundert Milliarden Dollar geschätzt wird. “

Die Forscher untersuchten die Preise für die Kryptowährung in einem Zeitraum von 2012 bis April 2018 in einminütigen Sequenzen. Das Team analysierte zunächst die Renditen und die über einen bestimmten Zeitraum erzielten Gewinne. In reifen Märkten sollte die Wahrscheinlichkeitsverteilung - die mathematische Funktion, die die möglichen Werte anzeigt - der Ertragsrate durch Invertieren der dritten Potenz der Menge beschrieben werden. Die Studie stellte fest, dass die ersten zwei Jahre zwar etwas unpassend aussahen, dies aber deshalb, weil sie sich immer noch formten.

Das Team stellte auch fest, dass die Volatilität der Renditen den reifen Märkten entspricht. Die Forschung fand auch eine große Zurückhaltung bei der Änderung der Trendrichtung, eine als "Hurst-Exponent" bezeichnete Messung, die zwischen 0 und 1 liegt. Bei einem Hurst-Exponenten über 0,5 korrelieren Zuwächse stark mit weiteren Erhöhungen, und dies gilt auch für sinkt. Bitcoin hat wie angesehene Märkte einen Wert, der etwa 0,5 beträgt.

"Die wichtigsten statistischen Parameter des Bitcoin-Marktes zeigen sehr deutlich, dass er seit vielen Monaten alle wichtigen Kriterien für die Finanzreife erfüllt", sagte Drozdz. „Es scheint, dass bei anderen Kryptowährungen eine ähnliche Transformation erwartet werden kann. In diesem Fall kann sich der größte Markt der Welt, der Forex-Markt, auf einen echten Wettbewerb freuen."

Die Ergebnisse wurden in der Zeitschrift veröffentlicht Chaos: Ein interdisziplinäres Journal der nichtlinearen Wissenschaft. Lesen Sie die Zusammenfassung unten:

Basierend auf Preisänderungen von 1 Minute seit dem Jahr 2012 werden die Fluktuationseigenschaften des sich schnell entwickelnden Bitcoin-Marktes in ausgewählten Teilperioden im Hinblick auf Renditeverteilungen, Volatilitäts-Autokorrelation, Hurst-Exponenten und Multiskontingseffekte bewertet. Die Ergebnisse werden mit den stilisierten Fakten reifer Weltmärkte verglichen. Während der frühe Handel von systemspezifischen Unregelmäßigkeiten betroffen war, wird festgestellt, dass alle diese statistischen Indikatoren in den Monaten vor April 2018 den Merkmalen des Reifens entsprechen. Dies kann als Anzeichen dafür gewertet werden, dass der Bitcoin-Markt und möglicherweise andere Kryptowährungen ein konkretes Potenzial haben, unmittelbar zu einem regulären Markt zu werden, der eine Alternative zum Devisenmarkt darstellt. Da seit Beginn des Handels hochfrequente Preisdaten verfügbar sind, bietet der Bitcoin ein einzigartiges Fenster zu den statistischen Merkmalen einer Marktreifung.

Der Autor dieser Geschichte ist an Bitcoin und Ethereum beteiligt.